Il consiglio della compagnia veronese giudica “congruo” il prezzo offerto (6,75 euro) spianando così la strada al successo dell’operazione grazie al pacchetto del 12,3% detenuto da Cattolica come azioni proprie. Tra i grandi azionisti da convincere, la Fondazione Banca del Monte di Lombardia e Berkshire Hathaway. In caso di successo, Generali sarà leader nel Danni

I 6,75 euro messi sul piatto per le azioni di Cattolica sono un prezzo congruo. Il cda di Cattolica, assistito dagli advisor Citi e Kpmg, tende la mano all'Opa lanciata dalle Generali sulla compagnia veronese, di cui il Leone di Trieste è già primo azionista con il 24% circa del capitale, tre rappresentanti in consiglio e significative prerogative di governance a tutela del suo investimento. La decisione del consiglio presieduto da Davide Croff è importante per due ragioni: assicura all'Opa una fetta del 12,3% del capitale, rappresentato dalle azioni proprie in portafoglio alla compagnia veronese, e rappresenta una spinta all'offerta del Leone, impegnato a respingere le convinte pressioni della Borsa per un ritocco del prezzo. Da quando l'operazione è stata annunciata, infatti, il titolo - che quota 7,15 euro, il 6% in più di quanto offerto dalle Generali - si è sempre mantenuto al di sopra del prezzo d'Opa.
Il Leone ha subordinato l'efficacia dell'offerta (che partirà il 4 ottobre ed è finalizzata al delisting di Cattolica) al conseguimento di almeno il 66,7% del capitale, condizione rinunciabile nel caso in cui si assicuri almeno il 50% più un'azione. Per l'operazione, il ceo Philippe Donnet ha messo sul piatto fino a 1,2 miliardi di euro, che si aggiungono ai 300 milioni già investiti per acquisire la quota del 24%. Tra i grandi azionisti da convincere figurano la Fondazione Banca del Monte di Lombardia (3,7%), che si è già dotata di un advisor (Vitale & Co) e la Berkshire Hathaway di Warren Buffett (6,9%). Se l'Opa andrà in porto, il gruppo triestino diventerà leader nel mercato danni italiano, superando Unipol, e si rafforzerà nel vita, rilevando complessivamente 3,4 milioni di clienti e 4,7 miliardi di euro di premi, con l'obiettivo di estrarre, a regime, sinergie ante-imposte per oltre 80 milioni annui. In caso di adesione totalitaria salirebbero a circa 3,2 i miliardi spesi da Donnet per acquisizioni, su un target di 4 miliardi al 2021.