(Teleborsa) - Crescita del mercato dei Co-Investimenti nel Private EquityIl mercato dei co-investimenti nel private equity ha registrato un'espansione notevole negli ultimi anni. Secondo i dati di Pitchbook, il capitale raccolto per i co-investimenti con gestori di private equity è aumentato da 4 miliardi di dollari nel 2010 a 10,3 miliardi di dollari nel 2022. Con gli asset di private equity previsti a raggiungere globalmente 5,8 trilioni di dollari entro il 2025, ci si aspetta che i co-investimenti mantengano una quota significativa del mercato. Questa crescita è alimentata dai gestori di fondi alla ricerca di nuove fonti di capitale e dagli investitori istituzionali che mirano a ridurre le commissioni. Il mercato ha beneficiato anche di un ambiente di raccolta fondi più difficile, portando a una maggiore dipendenza dai co-investimenti per colmare i gap di raccolta dei fondi. Si prevede che questa tendenza continui poiché i co-investimenti offrono un modo conveniente per gli investitori di ottenere un'esposizione diretta al private equity, spesso con economie più favorevoli rispetto ai fondi tradizionali.Vantaggi e opportunità di investimentoI co-investimenti offrono diversi vantaggi. Innanzitutto, offrono maggiore trasparenza e controllo, permettendo agli investitori istituzionali di sostenere determinate operazioni insieme ai gestori. Questo coinvolgimento diretto può portare a rendimenti potenziali più elevati, poiché i co-investimenti generalmente comportano costi ridotti. I co-investimenti sono un modo più economico per ottenere esposizione al private equity, poiché i General Partners spesso hanno limiti di concentrazione su quanto possono investire in singole operazioni e potrebbero richiedere capitale di co-investimento dai Limited Partners. Per incentivare la chiusura delle transazioni, il capitale di co-investimento è generalmente offerto senza commissioni di gestione e carried interest, che solitamente ammontano al 2% annuo più una commissione di performance del 20%. Questa struttura influisce positivamente sui rendimenti netti per i Limited Partners (LPs). Inoltre, i co-investimenti consentono agli investitori di diversificare i loro portafogli ottenendo esposizione a una vasta gamma di settori, geografie e fasi di investimento. Questo approccio mirato permette agli investitori di costruire un portafoglio che si allinea strettamente alla loro strategia e ai loro obiettivi di investimento. Inoltre, i co-investimenti presso Pictet prevedono un'ulteriore due diligence svolta dal co-investitore, aggiungendo un ulteriore livello di scrutinio.I co-investimenti sono particolarmente adatti per investitori istituzionali come family office, fondi pensione e fondi sovrani. Questi investitori spesso cercano maggiore controllo sui loro investimenti e sono attratti dal potenziale di rendimenti più elevati e commissioni più basse associati ai co-investimenti. I family office, in particolare, hanno mostrato una forte inclinazione verso i co-investimenti, poiché consentono un approccio più personalizzato agli investimenti. Inoltre, i co-investimenti sono attraenti per gli investitori che hanno le risorse e l'esperienza per condurre una due diligence approfondita e gestire un programma di co-investimento significativo. Un approccio che consente a questa tipologia di investitori di sfruttare le proprie conoscenze e reti per prendere decisioni di investimento informate e ottimizzare i portafogli.Focus sulla sostenibilitàLa decisione di concentrarsi sull'ambiente attraverso una soluzione di private equity è guidata dall'importanza crescente della sostenibilità e dalla transizione energetica verso un'economia a basse emissioni di carbonio. Da qui nasce la strategia Environment Co-Investment di Pictet che mira a capitalizzare la crescente domanda di energia pulita e tecnologie sostenibili, investendo in aziende all'avanguardia nell'innovazione ambientale, con l’obiettivo di generare rendimenti interessanti contribuendo a risultati ambientali positivi. Sfruttando la sua vasta rete ed esperienza, Pictet mira a continuare a fornire valore ai suoi investitori istituzionali attraverso strategie di co-investimento mirate. Questo approccio proattivo ci permette di rimanere all'avanguardia nel panorama del private equity, adattandosi alle condizioni di mercato in evoluzione e alle preferenze degli investitori.