(Teleborsa) - Gli analisti apprezzano i risultati su fatturato e portafoglio ordini del primo semestre 2026 di LU-VE, società quotata su Euronext Milan e attiva nel settore degli scambiatori di calore ad aria, che incorporano solo in minima parte il contratto con l'hyperscaler da 100 milioni di euro annunciato nelle scorse settimane e che rappresenta il vero catalyst dell'anno per l'azienda.Le vendite di prodotti per il secondo trimestre sono state pari a 170 milioni di euro, un valore record e in aumento dell'8,2% su base annua. Inoltre, il portafoglio ordini si attesta a 333 milioni di euro alla fine di giugno (+48% su base annua), anch'esso un nuovo massimo storico, 32 milioni di euro in più rispetto alla cifra corrispondente alla fine di marzo. Inoltre, la società ha chiarito che il backlog include solo gli ordini con date di consegna confermate. Di conseguenza, il contratto hyperscaler si rifletterà progressivamente nel backlog man mano che verrà formalizzato il programma di consegna dettagliato.Per quanto riguarda il contratto hyperscaler, TP ICAP Midcap fa notare che una quota più limitata dovrebbe concretizzarsi nel secondo semestre del 2026 - quasi nulla di ciò è attualmente riflesso nel backlog - mentre la maggior parte dell'esecuzione è prevista per l'esercizio 2027. Oltre a questo, l'attesa è per un primo contributo tangibile dal settore nucleare nella seconda metà dell'anno. Considerando le vendite di prodotti del primo semestre pari a circa 321 milioni di euro e il ritmo di produzione del secondo trimestre (170 milioni di euro), il broker stima che le vendite per l'esercizio 2026 si attesteranno tra i 670 e i 680 milioni di euro, in linea con il consensus (677 milioni di euro).Ricordando che i numeri definitivi sul primo semestre saranno diffusi il 4 di settembre (con conference call), Equita crede che in quel momento il management potrà fornire maggior delucidazioni su potenziali nuove negoziazioni/contratti nel mondo data center, meglio presentare le opportunità nel business Power Generation (in forte crescita) e evidenziare se il business Refrigerazione sia in recupero o meno dal terzo trimestre in avanti. Le stime FY26-27 paiono "molto visibili": sul 2027 in particolare il delta di crescita (circa 97 milionid euro) è al 90% coperto dall'accordo con l'hyperscaler e dalla messa a terre del primo contratto nel mondo nucleare (centrale UK di Hinkley Point).Sempre riguardo l'accordo pluriennale con l'hyperscaler, Intermonte ritiene che questa sia solo la prima fase di una collaborazione più ampia e che nei prossimi mesi la relazione potrebbe espandersi fino a includere ulteriori categorie di prodotti e volumi di fornitura incrementali, soprattutto se LU-VE continuerà a investire nell'ampliamento della propria capacità produttiva. Guardando al futuro, e ipotizzando una corretta esecuzione e un progressivo consolidamento della partnership, LU-VE ha il potenziale per incrementare significativamente questa relazione, raggiungendo fino a 500 milioni di euro di ricavi cumulativi da questo cliente nei prossimi 4-5 anni.