(Teleborsa) - Alantra ha ripreso la copertura su Kruso Kapital, società che sta passando da Euronext Growth Milan a Euronext Milan ed è attiva sia nel business del credito su pegno sia nel mercato delle case d'aste di preziosi, con un target price di 0,030 euro per azione e una raccomandazione "Buy" visto l'upside potenziale del 52%.Gli analisti introducono stime aggiornate che riflettono la prevista separazione di KK da Banca Sistema, la quale implica maggiori costi di finanziamento/operativi ma conferma un'interessante crescita dei prestiti e margini elevati. Riducono le stime sull'utile totale previsto per gli esercizi 2026-2027 di circa il 3% in media e includono circa 2,5 milioni di euro all'anno in media di maggiori costi operativi. Nonostante il contesto a breve termine, i nuovi obiettivi di KK per l'esercizio 2028 sono superiori alle stime precedenti, a conferma della solidità dei fondamentali nonostante l'effetto di deconsolidamento.Pertanto, Alantra allinea sostanzialmente le stime ai nuovi obiettivi del gruppo, confermando un solido tasso di crescita (CAGR del fatturato totale 2025-2028 del 6,5%) e margini (reddito totale su prestiti medi pari in media al 22%), a supporto di una riduzione del rapporto costi/ricavi (del 63% entro l'esercizio 2028)."Il completamento dell'offerta pubblica di acquisto volontaria di Banca CF+ su Banca Sistema, con adesioni pari all'85,7% del capitale sociale, dovrebbe incrementare significativamente il flottante di KK dopo il settlement, portandolo a circa il 35%, migliorando la liquidità, ampliando la base azionaria e aumentando la visibilità sul mercato - si legge nella ricerca - Insieme all'imminente quotazione su Euronext Milano il 22 giugno, riteniamo che il titolo beneficerà di un re-rating strutturale".(Foto: Carrie Allen www.carrieallen.com on Unsplash)