(Teleborsa) - Equita ha ridotto il target price su MFEB/MFEA del 4% a 4,2/3,2 euro per azione, conferma la raccomandazione "Buy" dopo che i risultati del secondo trimestre 2026 di MFE - MediaForEurope(ex Mediaset) sono stati migliori delle attese a livello di EBIT, grazie a maggiori efficienze operative e sinergie sugli opex.Tra i messaggi principali dalla conference call: sulla pubblicità, nonostante il gruppo stia osservando segnali di miglioramento ad agosto e settembre, la raccolta è attesa rimanere negativa anche nel terzo trimestre, penalizzata dalla mancata trasmissione dei Mondiali di calcio. La visibilità sul quarto trimestre, trimestre stagionalmente più rilevante, resta ancora limitata; entro fine mese è previsto il lancio di ALL21Europe, la prima offerta pubblicitaria paneuropea di MFE, che permetterà agli inserzionisti di pianificare campagne coordinate e trasmettere simultaneamente gli spot sui diversi mercati del gruppo; sui costi, nonostante una realizzazione delle sinergie più rapida delle attese, il management ha confermato la guidance FY26 di 120-160 milioni di euro di benefici complessivi, di cui 80-100 milioni di euro da efficienze sui costi e 40-60 milioni di euro da sinergie; su Vivendi, sono in corso contatti professionali tra le parti, ma al momento non sono state avviate discussioni su possibili collaborazioni o progetti industriali."Nonostante la debolezza del mercato pubblicitario, i risultati confermano la validità della strategia di consolidamento, con la realizzazione delle sinergie che è più veloce rispetto alle attese - si legge nella ricerca - Per queste ragioni confermiamo la raccomandazione Buy. Il titolo tratta su valutazioni attraenti, pari a circa 10x e 8x EV/EBIT adjusted 2026 e 2027, che scenderebbero a circa 7x e 6x includendo il pieno beneficio delle sinergie".