(Teleborsa) - Equita ha abbassato a 2,80 euro per azione (-3%) il target price su Mondadori, gruppo editoriale quotato su Euronext STAR Milan, confermando la raccomandazione "Buy".Gli analisti scrivono che l'EBITDA del quarto trimestre 2025 è stato in linea con le attese grazie ad un mix più favorevole nel Trade (legato ai titoli di autori internazionali) ed a efficienze nel segmento Retail. La guidance 2026 è leggermente inferiore alle attese a causa di una minor crescita del Trade e dell'Education (effetto volumi negativo parzialmente compensato da effetto prezzi positivo).Per quanto riguarda il dividendo, la società ha confermato la dividend policy che prevede la distribuzione del maggiore tra il 50% del Cash-flow ordinario per azione e il DPS dell'anno precedente incrementato del 10%. Alla luce dei risultati preliminari, Equita ritiene visibile il pagamento di un DPS di 15,4€c (yield del 7,4%).Confermata la raccomandazione a Buy, poiché: viene ritenuto attraente e visibile il dividend yield (del 7,4% nel 2025 in crescita al 9% nel2027); il titolo tratta su valutazioni compresse, ovvero 5x EV/EBITDA 2026x e 11% di FCF; la solida struttura finanziaria (0,9x NFP/EBITDA 2025) lascia spazio per M&A (principalmente nel verticale media).